記者在采訪中了解到，數(shù)字貨幣的發(fā)展可能影響銀行負(fù)債端資金來源并提高負(fù)債成本；或?qū)⒂绊懼Ц肚逅憬Y(jié)算和數(shù)字貨幣托管兩類中間業(yè)務(wù)。不過，目前數(shù)字貨幣的很多細(xì)則還未定，因此對行業(yè)的影響還不能確定。

　　“穩(wěn)”字當(dāng)頭

　　記者注意到，深圳市委、市政府近日印發(fā)《深圳市建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的行動方案（2019-2025年）》，對《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見》逐一細(xì)化、分解、落實(shí)。其中提出，開展數(shù)字貨幣研究與移動支付等創(chuàng)新應(yīng)用。

　　有知情人士向記者透露道，上述試點(diǎn)項(xiàng)目的相關(guān)技術(shù)還處于測試階段。央行反復(fù)強(qiáng)調(diào)的就是要穩(wěn)，因?yàn)殛P(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

　　“數(shù)字貨幣目前需要的技術(shù)支持主要分為兩方面，一是承接央行發(fā)行系統(tǒng)的數(shù)字貨幣管理系統(tǒng)，一般是在商業(yè)銀行，即B端；二是研發(fā)數(shù)字貨幣錢包，主要是針對C端。”某金融科技公司管理層人士如是說。

　　據(jù)悉，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行分為直接發(fā)行和間接發(fā)行兩類。直接發(fā)行是央行直接向開戶賬戶發(fā)行數(shù)字貨幣，間接發(fā)行是央行向個(gè)人在商業(yè)銀行或支付機(jī)構(gòu)中開立的賬戶發(fā)行數(shù)字貨幣。

　　“我國擬議中的法定數(shù)字貨幣方案，擬采取去中心化的流通模式。去中心化的貨幣流通模式下，央行委托商業(yè)銀行或支付機(jī)構(gòu)代理個(gè)人的數(shù)字貨幣賬戶管理，個(gè)人之間的貨幣劃轉(zhuǎn)采用聯(lián)盟區(qū)塊鏈技術(shù)自動進(jìn)行，商業(yè)銀行或支付機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是維護(hù)該系統(tǒng)的運(yùn)行。” 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院何平告訴記者。

　　上述金融科技公司管理層人士向記者補(bǔ)充道，在經(jīng)營數(shù)字貨幣過程中，銀行主要是承接發(fā)行、結(jié)算等，可能還有計(jì)息、兌換等。“對于研究數(shù)字貨幣，目前銀行機(jī)構(gòu)在技術(shù)與業(yè)務(wù)上的難度不大，關(guān)鍵看央行業(yè)務(wù)規(guī)則怎么設(shè)置。”該人士說。

　　某華北地區(qū)銀行人士向記者透露道：“數(shù)字貨幣發(fā)行后，客戶賬戶上的錢應(yīng)變成兩部分，一個(gè)是實(shí)實(shí)在在放在銀行里的錢，另一個(gè)是數(shù)字貨幣。但是數(shù)字貨幣究竟能夠產(chǎn)生多大的影響，要結(jié)合應(yīng)用場景來看。只有業(yè)務(wù)場景足夠豐富，數(shù)字貨幣的應(yīng)用性才能夠好。”

　　中國人民大學(xué)國際貨幣研究所所長助理曲強(qiáng)表示：“實(shí)際上，學(xué)術(shù)界目前不主張馬上將數(shù)字貨幣應(yīng)用于國內(nèi)市場，央行也很慎重，因?yàn)檫@是一條沒有人走過的路。數(shù)字貨幣發(fā)行會不會導(dǎo)致貨幣乘數(shù)下降？影響信貸貨幣怎么辦？很多問題還需解決。目前，應(yīng)用數(shù)字貨幣做跨境支付比較現(xiàn)實(shí)。在海外，通過數(shù)字貨幣可以跳過西方主導(dǎo)的金融轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)。其中數(shù)字貨幣的作用類似跨境記賬憑證，這是數(shù)字貨幣目前比較穩(wěn)妥的應(yīng)用途徑。”

　　尚無時(shí)間表

　　談及數(shù)字貨幣的發(fā)行對銀行的影響，從央行的角度講，上述華北地區(qū)銀行人士告訴記者：“發(fā)行數(shù)字貨幣，央行調(diào)控效率會提高，因?yàn)閼?yīng)用數(shù)字貨幣，指令生效時(shí)間短、可控性變強(qiáng)。”

　　何平指出：“存款貨幣創(chuàng)造方面，央行只提供原始存款意義上的基礎(chǔ)貨幣，商業(yè)銀行直接實(shí)現(xiàn)信用貨幣創(chuàng)造，對貨幣供應(yīng)量發(fā)揮著重要作用。但是，央行數(shù)字貨幣發(fā)行的數(shù)量和節(jié)奏由央行直接控制。”

　　“從商業(yè)銀行的角度看，現(xiàn)有貨幣類型有兩種，一種是現(xiàn)鈔和硬幣，另一種是存款貨幣。在現(xiàn)鈔和硬幣需求不變的情況下，新型的央行法定數(shù)字貨幣的發(fā)行，可能擠占部分銀行用于貸款進(jìn)而創(chuàng)造存款貨幣的部分額度。銀行因這部分貸款活動的減少，自然會相應(yīng)減少利息收入。對法定數(shù)字貨幣的持有主體而言，如以銀行賬戶存款或儲蓄換取，銀行也相應(yīng)失去了儲蓄利息。”何平如是說。

　　據(jù)了解，DCEP是央行研發(fā)的數(shù)字貨幣的一種。廣發(fā)證券研究員以DCEP為例指出，DCEP可能影響銀行負(fù)債端資金來源并提高負(fù)債成本。為了緩沖DCEP對銀行負(fù)債端影響，央行或啟動多維度應(yīng)對措施，如不對DCEP計(jì)息等。同時(shí)，DCEP或?qū)⒂绊懼Ц肚逅憬Y(jié)算和數(shù)字貨幣托管兩類中間業(yè)務(wù)，未來商業(yè)銀行可能將托管數(shù)字錢包作為一種新的中間業(yè)務(wù)。

　　曲強(qiáng)告訴記者：“央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣，一定會保證商業(yè)銀行運(yùn)行穩(wěn)定。”

　　實(shí)際上，央行早在2014年起就已啟動數(shù)字貨幣的研究，至今已有5年時(shí)間。央行行長易綱曾透露道，針對發(fā)行數(shù)字貨幣，現(xiàn)在沒有時(shí)間表，還需要一系列的研究、測試、試點(diǎn)、評估和風(fēng)險(xiǎn)防范，特別是數(shù)字貨幣如果跨境使用，還有反洗錢、反恐融資、反避稅天堂等一系列的監(jiān)管要求。

　　不過，今年以來，對于數(shù)字貨幣，央行布局動作更趨頻繁。

　　此前，央行發(fā)布《中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)和直屬單位2020年度人員錄用招考（招聘）公告》。其中，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所招聘人數(shù)為6名，要求所學(xué)專業(yè)涉及計(jì)算機(jī)、密碼學(xué)、微電子和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)。相關(guān)工作主要涉及負(fù)責(zé)法定數(shù)字貨幣及相關(guān)模型的軟件系統(tǒng)研發(fā)工作、法定數(shù)字貨幣交易終端的技術(shù)研發(fā)工作，以及金融科技、數(shù)字貨幣、支付清算相關(guān)領(lǐng)域分析工作等。

　　近日，央行副行長陳雨露公開表示，在發(fā)展數(shù)字貨幣的時(shí)候，一方面，要增強(qiáng)法定貨幣體系對未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)的適應(yīng)性；另一方面，也是要應(yīng)對全球穩(wěn)定幣的挑戰(zhàn)。

　　責(zé)任編輯：張寧